coefficient Bêta

 Le coefficient Bêta est un indicateur de volatilité. Il mesure le risque en comparant la rentabilité historique d'un actif par rapport à son marché de référence

  rapport historique entre la volatilité de l'actif et celle du index.

 Il indique par exemple la sensibilité d'une action ou d'un portefeuille boursier par rapport à un indice boursier. L'indicateur peut être utilisé pour évaluer le niveau de risque d'un titre, d'un marché ou d'un portefeuille.

 

Calcul du coefficient Bêta

avec rp : rentabilité de l'actif et rm : rentabilité du marché

Interprétation du coefficient Bêta

Coefficient Bêta > 1 : D'une manière générale, plus le coefficient Bêta est important, plus le risque (volatilité) par rapport au marché est fort.

Coefficient Bêta = 1 : L'actif à une volatilité identique à celle du marché.

Coefficient Bêta < 1 : L'actif à une volatilité inférieure à celle du marché. Il est donc moins risqué. Les oscillations de l'actif seront moins importante.